Банки ЕС и США могут пострадать от санкций против России

Мир заинтересован не только в военном и энергетическом сотрудничестве с Россией

Возможные финансовые санкции против России могут нанести больший урон европейским и американским банкам. Согласно статистике, которую ведет «банк банков» – Банк международных расчетов в швейцарском Базеле – иностранные кредитные организации вложили в российскую экономику, по данным за сентябрь прошлого года, 242 миллиарда долларов, причем анализ касался только 24 стран. 

Одновременно российские резиденты, физические и юридические лица, хранят за рубежом в 44 странах средства на сумму в 160 миллиардов долларов. Получается, что иностранные банки имеют большую вовлеченность в российский финансовый рынок, чем отечественные кредитные организации за рубежом. Банки Франции заинтересованы в нормальном функционировании инвестиций на сумму более чем в 50 миллиардов долларов на российском финансовом рынке, а американские кредитные организации вложили сюда не менее 35 миллиардов долларов.

При одной из самых низких в мире величин государственного долга, российские корпорации существенно занимали у иностранных банков за рубежом. Однако в финансовой дисциплине заинтересованы в таком случае частные кредитные структуры за рубежом, которые не хотели бы, чтобы возможные финансовые санкции привели к каким-то трудностям. Между тем, даже с учетом заимствований иностранных «дочек» российских компаний величина корпоративного долга не превышает размер золотовалютных резервов страны, а нетто финансовых операций идет в пользу России.

Относительно высокое качество российских долговых обязательств подкрепляется тем, что правительство страны не стремится спасать каждого заемщика, как это делали в Китае, в котором произошел теперь фактически первый корпоративный облигационный дефолт в их истории. Даже в 2008 году размер финансовой помощи российским корпорациям, направляемой из бюджета, был в разы меньше, чем это делали в США и ЕС. Таким образом, российские заемщики продолжали находиться в жестком рыночном поле и сохраняли финансовую трезвость по отношению к заимствованиям, несмотря на сверхнизкие ставки процента, которые доминировали после начала кризиса.

Следует признать, что российские компании достаточно последовательно отстаивают и свои собственные интересы. Так, ОАО «Газпром» обдумывает прекращение поставок газа на Украину в связи с невыполнением украинскими партнерами обязательств на сумму как минимум в 1,89 миллиарда долларов.

Между тем, даже с учетом «крымского фактора», инвестиционные фонды, ориентированные на российские акции, испытали приток средств: с 27 февраля по 5 марта в них дополнительно поступило 59 миллионов долларов. Любопытно, что приток был зафиксирован по направлению так называемых «спекулятивных операций»: относительно высокие риски работы в России с лихвой компенсируются возможностью заработка на фондовом рынке страны.